Hallituksen toimintakertomus

Suomi-yhtiön konserni

Suomi-yhtiön konsernin emoyhtiö on Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi (Suomi-yhtiö). Konserniin kuuluvat Puolassa, Virossa, Latviassa ja Liettuassa henkivakuutustoimintaa harjoittavat tytäryhtiöt, useita kiinteistöyhtiöitä ja yksi kiinteistösijoitusyhtiö. Konsernin emoyhtiö ei myönnä enää uusia vakuutuksia. Sen tehtävänä on hoitaa vakuutus- ja sijoituskantaansa yhtiön olemassa olevien asiakkaiden parhaaksi.

Suomi-yhtiön konsernin taloudellinen tulos

Suomi-yhtiön konsernin liikevoitto vuodelta 2006 oli 287 miljoonaa euroa. Vuonna 2005 konsernin liikevoitto oli 448 miljoonaa euroa. Suomi-yhtiön konsernin kirjanpidollinen tappio oli 28 miljoonaa euroa vuonna 2006. Yhtiön kirjanpidollinen tulos on jatkossakin yleensä tappiollinen. Tämä johtuu vakavaraisuuspääoman palauttamisesta vakuutuksenottajille lisäetuina. Lisäetujen antaminen rasittaa yhtiön tulosta. Vakavaraisuuspääomasta valtaosa on omaa pääomaa. Kun lisäetuja rahoitetaan omalla pääomalla, yhtiön kirjanpidollinen tulos muodostuu tappiolliseksi. Yhtiön toiminnallisesta tuloksesta saa paremman kuvan tarkastelemalla vakavaraisuuspääoman muutoksen ja annettujen lisäetujen summaa. Tämä summa oli 406 miljoonaa euroa vuonna 2006.

Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotto oli 322 miljoonaa euroa, mikä oli 449 miljoonaa euroa vähemmän kuin vuonna 2005. Käyvin arvoin laskettu konsernin sijoitustoiminnan tuotto oli 423 miljoonaa euroa. Tämä vastasi 6,5 prosentin tuottoa sitoutuneelle pääomalle. Vuonna 2005 vastaava tuotto oli 1 001 miljoonaa euroa eli 17,4 prosenttia sitoutuneelle pääomalle.

Konsernin vakuutusmaksutulo nousi 121 miljoonasta eurosta 124 miljoonaan euroon. Vuonna 2005 työntekijäin ryhmähenkivakuutusta hoitavan poolin uudelleenjärjestely alensi maksutuloa 19 miljoonalla eurolla. Vertailukelpoinen maksutulo aleni siten 16 miljoonalla eurolla vuodesta 2005. Vuonna 2006 konsernin maksutuloon sisältyi 34 miljoonaa euroa ulkomaisten tytäryhtiöiden maksutuloa. Vuonna 2005 ulkomaisten tytäryhtiöiden maksutulo oli 32 miljoonaa euroa.

Suomalaisten vakuutussäästöistä 14,4 prosenttia oli Suomi-yhtiön hoidossa. Vuotta aiemmin tämä osuus oli 14,9 prosenttia. 

Konsernin vakavaraisuuspääoma oli 1 460 miljoonaa euroa 31.12.2006 (edellisenä vuonna 1369 milj. €) ja vastuuvelkaan suhteutettu vakavaraisuusaste oli 27,4 prosenttia (25,7 prosenttia). Emoyhtiön vakavaraisuusaste oli 27,5 prosenttia.

Vakuutustoiminta

Konsernin vakuutusmaksutulo nousi 124 miljoonaan euroon (121 milj. €).  Henkivakuutuksen maksutulo oli 46 miljoonaa euroa (46 milj. €).  Se pysyi ennallaan sekä konsernissa että emoyhtiössä. Kapitalisaatiosopimuksista kertyi maksutuloa enää vajaat 40 tuhatta euroa (1 milj. €).  Eläkevakuutuksen maksutulo oli 78 miljoonaa euroa (93 milj. €). Kotimaassa tämä maksutulo aleni 17 miljoonalla eurolla ja tytäryhtiöissä se kasvoi 2 miljoonalla eurolla. Alenemiseen vaikuttivat vakuutusten maksuaikojen päättymiset ja yksilöllisen eläkevakuutuksen maksujen verokohtelun muutos, mikä alensi vähennyskelpoisen maksun ylärajaa.

Konsernin vakuutustekninen vastuuvelka nousi 5 372 miljoonaan euroon (5 356 milj. €). Sitä korottivat asiakkaille myönnetyt asiakashyvitykset ja osalle vakuutuskantaa myönnetyt erityislisäedut 315 miljoonalla eurolla. Emoyhtiön vakavaraisuuden korkean tason vuoksi sen vastuulla olevien vakuutusten asiakashyvitystasoa nostettiin siitä, mikä se olisi ollut pelkästään sijoitustoiminnan pitkän ajan tuotto-odotusten perusteella. Tällä tavalla vakavaraisuuspääoman palautus laajennettiin koskemaan koko vakuutuskantaa. Yhtiö on parantanut valmiuksiaan arvioida vastuuvelkaansa ja sen kehitystä. Myös jo luvattujen, tulevaisuudessa annettavien erityisetujen vastuut pystytään nyt määräämään vakuutuksittain. Tämä ja asiakkaiden muuttunut maksukäyttäytyminen pienensivät vuonna 2006 jo päätettyjen tulevien erityisetujen vastuuta 125 miljoonalla eurolla.

Konsernin vakuutuskanta säilyi kertomusvuoden aikana hyvin voimassa. Korvauksia ja korvauksiksi kirjattavia selvittelykuluja maksettiin kaikkiaan 410 miljoonaa euroa. Vuonna 2005 maksettujen korvausten kokonaismäärä oli 305 miljoonaa euroa. Henkivakuutuskorvauksia maksettiin 237 miljoonaa euroa vuonna 2006 ja eläkkeitä 170 miljoonaa euroa. Näihin sisältyi takaisinostoja 43 miljoonaa euroa. Korvauksiin sisältyvien maksettujen säästösummien määrä oli 168 miljoonaa euroa eli 82 miljoonaa euroa enemmän kuin vuonna 2005.

Konsernin liikekulut olivat 38 miljoonaa euroa vuonna 2006. Konsernin liikekustannussuhde oli 111 prosenttia (116 prosenttia vuonna 2005). Konsernin kotimaisen toiminnan osalta liikekustannussuhde oli 100 prosenttia vuonna 2006. Vastaava luku vuonna 2005 oli 99 prosenttia.

Yhtiön riskiliikkeen kokonaistulos on edelleen lievästi ylijäämäinen.

Sijoitustoiminta

Suomi-yhtiön konsernin sijoituskanta käyvin arvoin oli vuoden 2006 lopussa 6 897 miljoonaa euroa. Sijoituskanta kasvoi vuoden aikana 108 miljoonalla eurolla. Näiden sijoitusten lisäksi konsernissa oli vuoden 2006 lopussa sijoitussidonnaiseen vakuutukseen liittyvää sijoitusomaisuutta 12 miljoonaa euroa (vuonna 2005 8 milj. €). Sijoitussidonnaisten vakuutusten maksutulo kertyy kokonaisuudessaan ulkomaisista tytäryhtiöistä, sillä emoyhtiön vastuulla ei ole enää kotimaassa sijoitussidonnaisia vakuutuksia.

Vuoden lopussa 32 prosenttia emoyhtiön sijoituksista oli osakkeissa tai erilaisissa osake- ja pääomarahastoissa. Vuotta aiemmin vastaava osuus oli 21 prosenttia. 

Joukkovelkakirjalainojen ja pitkän koron rahastojen osuus emoyhtiön sijoitusomaisuudesta oli vuoden 2006 lopussa 42 prosenttia (61 prosenttia). Samaan aikaan 13 prosenttia emoyhtiön sijoitusomaisuudesta oli rahamarkkinavälineitä, talletuksia ja lyhyen koron rahastoja (6 prosenttia).

Kiinteistösijoitusten osuus oli 7 prosenttia (6 prosenttia). Tähän sisältyvät myös erilaiset epäsuorat kiinteistösijoitukset, kuten osuudet kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin sijoittavissa sijoitusrahastoissa ja sijoitukset tällaisiin kohteisiin sijoittavissa yhteissijoitusyrityksissä. 

Absoluuttisen tuoton rahastojen ja raaka-ainesijoitusten yhteenlaskettu osuus oli kuten edellisenäkin vuonna 6 prosenttia emoyhtiön sijoitusomaisuudesta.

Käyttöomaisuuserät on aiempaan tapaan arvostettu taseessa pääsääntöisesti poistamattomaan hankintahintaan. Ulkomaisten vakuutustytäryhtiöiden arvoina on kirjanpidon varovaisuusperiaatetta noudattaen käytetty vakavaraisuuslaskennassa käytettäviä substanssiarvoja tai niitä alempia arvoja, mikäli se on perusteltua.

Emoyhtiön sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli tilivuonna 420 miljoonaa euroa. Tämä vastasi 6,5 prosentin tuottoa. Edellisenä vuonna vastaava tuotto oli 17,5 prosenttia. Saavutettu sijoitustuotto ylitti selvästi yhtiön vastuuvelan ja oman pääoman tuottovaateiden perusteella johdetun tuottotavoitteen. Saavutettu tuotto ylitti myös vertailuindeksituotot kaikissa sijoituslajeissa.

Asiakasedut

Suomi-yhtiössä 1.7.1997 voimassa olleiden, edelleen jatkuvien yksilöllisten vakuutusten vakuutussäästöjä hyvitettiin 4,5 prosentin laskuperustekorolla sekä vuosina 1997 ja 2000 varatuista erityiseduista syntyvillä yhteensä 2,7 prosentin vuotuisilla hyvityksillä. Jälkimmäinen hyvitys rajattiin aikanaan sitä koskevassa päätöksessä koskemaan vain maksusuunnitelman mukaisten maksujen kerryttämää etuutta ja eläkesuunnitelman määrittelemää eläkeaikaa. Vanhan vakuutuskannan vastuuvelasta 160 miljoonaa euroa ei enää saa tätä 2,7 prosentin hyvitystä. Tämän lisäksi näille vakuutuksille päätettiin antaa vuonna 2007 erityislisäetu, jonka määrä oli 9 prosenttia.

Alhaisen korkotason vuoksi sijoitustoiminnan pitkän ajan tuotto-odotukset ovat olleet viime vuosina niin alhaiset, ettei yhtiö ole antanut tavanomaisia asiakashyvityksiä lainkaan niille vakuutuksille, joiden vakuutussopimuksen mukainen laskuperustekorko on yli 4 prosenttia. Yhtiön vakavaraisuus ylittää selvästi edellisessä kappaleessa määritellylle vakuutuskannalle aiemmin ehdollisesti luvatuista erityislisäeduista vielä antamatta olevan osan. Tämän vuoksi yhtiön hallitus päätti laajentaa vakavaraisuuspääoman palautuksen koskemaan koko vakuutuskantaa. Päätöksen perusteella kaikki ne säästömuotoiset yksilölliset vakuutukset, joiden sopimuksen mukainen laskuperustekorko on 4,5 prosenttia, saavat 2 prosentin asiakashyvityksen vuonna 2007. Muille säästöä sisältäville vakuutuksille asiakashyvityksenä annetaan tämän lisäksi aiemmin perustein määritelty 0,5 prosenttia eli yhteensä 2,5 prosenttia. Kapitalisaatiosopimusten lisäkoroksi vuodelle 2007 on vahvistettu vähintään 2 prosenttia. Puhtaiden riskivakuutusten osalta erityislisäeduista päätettiin jo vuonna 2005. Tämän päätöksen perusteella näiden vakuutusten vakuutusmaksujen alennus nousee 20 prosentista 30 prosenttiin vuonna 2007.

Ehdollisesti luvatuista 840 miljoonan euron erityislisäeduista on vuosina 2005 ja 2006 päätettyjen erityislisäetujen antamisen jälkeen antamatta vielä 464 miljoonaa euroa. Sen jälkeen, kun tämä lupaus on kokonaan täytetty, kaikki tulokseen ja vakavaraisuuspääoman palautukseen perustuvat lisäedut annetaan koko kannalle kohdistuvina asiakashyvityksinä. Näitä hyvityksiä aikanaan määrättäessä otetaan huomioon vakuutusten laatu, kesto ja koko.

Riskienhallinta

Konsernin riskienhallinta perustuu Suomi-yhtiön hallituksen vuosittain käsittelemään riskienhallintasuunnitelmaan ja arvioon riskienhallinnan tilasta. Sijoitustoimintaa ohjaa yhtiön hallituksen hyväksymä sijoitussuunnitelma, jossa määritellään muun muassa sijoitusallokaatio ja sijoitustoiminnan käytännön toimijoiden vastuut ja valtuudet. Sijoitusallokaatiota määrättäessä otetaan huomioon yhtiön riskinkantokyky.

Riskienhallintaa on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa .

Henkilöstö

Suomi-yhtiön konsernin palveluksessa oli vuoden 2006 lopussa 221 henkilöä, joista 14 henkilöä oli emoyhtiön palveluksessa ja 207 ulkomaisten tytäryhtiöiden palveluksessa. Konsernin suomalaisissa yhtiöissä toimintoja on ulkoistettu, mutta ulkomaisissa tytäryhtiöissä vastaavia toimintoja hoitaa niiden oma henkilökunta. Tästä johtuu henkilömäärän suuri ulkomainen osuus. Konsernin henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikaudella oli 222 (249).

Ulkoistamissopimukset

Suomi-yhtiö on hyvin pitkälti ulkoistanut niin vakuutuskantansa kuin sijoitustensakin hoidon. Pohjola-omistuksen myynnin vuoksi tämän kanssa voimassa olleet ulkoistamissopimukset siirtyivät OP-ryhmän vastuulle. Sopimukset uudistettiin vuonna 2006. Taloudellisilta ehdoiltaan ne säilyivät entisenlaisina. Uusissa sopimuksissa toteutettiin kaupan yhteydessä sovitut irtisanomisaikojen pidennykset, mitkä pienentävät Suomi-yhtiön tähän alueeseen liittyviä riskejä entisestään.

Yritysjohto

Suomi-yhtiön hallitukseen kuuluvat ekonomi Oiva Savela, puheenjohtaja, kaupunginjohtaja Jarmo Rantanen, varapuheenjohtaja, rehtori Kari Kaunismaa, johtaja Helena Pesola ja maisteri Jukka Tuori. Vuoden 2007 varsinaisesta yhtiökokouksesta alkaen hallituksen toimikausi kestää varsinaisesta yhtiökokouksesta seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen. Jatkossa hallitus valitaan siten vuosittain.

Yhtiön hallintoneuvoston toiminta päättyy kevään 2007 varsinaiseen yhtiökokoukseen.

Suomi-yhtiön toimitusjohtajana toimii Eino Halonen. Yhtiön varatoimitusjohtaja on Markku Vesterinen.

Tilivuoden jälkeiset tapahtumat

Suomi-yhtiö on päättänyt tehostaa pääoman käyttöä ulkomaisissa tytäryhtiöissään. Tämä tehdään yhdistämällä Baltiassa toimivat tytäryhtiöt eurooppayhtiöksi, jonka kotipaikka on Tallinna. Osana tätä prosessia Suomi-yhtiö myi vuoden 2007 puolella Latviassa ja Liettuassa toimivat tytäryhtiönsä Virossa toimivalle tytäryhtiölle.

Näkymät

Yhtiön vakavaraisuusasema oli tilivuoden lopussa jopa parempi kuin yhtiön sille määrittelemä maksimitaso. Tämä johtuu siitä, että hallitus päättää lisäeduista teknisistä syistä loka-marraskuussa. Kun sijoitustoiminta oli loppuvuonna hyvin tuottoisaa, muodostui vakavaraisuustaso tavoiteltua korkeammaksi. Tämä mahdollistaa vakuutussopimusten pituuden kannalta järkeväntasoisen riskinoton sijoitustoiminnassa. Ulkoistamissopimukset on laadittu siten, että tulevat kustannukset voidaan ennakoida riittävän luotettavasti. Tällaisessa ympäristössä yhtiön riskit ovat hyvin hallittavissa.

Pohjolan osakkeiden myynnin seurauksena Pohjolan ja säästöpankkien yhteistyö keskeytyi. Tähän liittyen säästöpankit ovat esittäneet sekä Pohjolalle että Suomi-yhtiölle vuonna 2006 korvausvaatimuksen. Suomi-yhtiö pitää sille esitettyä maksimissaan 1,8 miljoonan euron vaatimusta perusteettomana. Vaatimus on välimiesoikeuden käsittelyssä. Ratkaisu saadaan näillä näkymin maaliskuussa 2007.

Hallituksen ehdotus tappion käsittelystä ja voitonjaosta

Suomi-yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 754 982 899,90 euroa ja konsernin 804 668 970,52 euroa.

Hallitus ehdottaa, että tilikauden tappiota ja voitonjakokelpoisia varoja käsitellään seuraavasti:

Takuupääomalle korkoa 6 prosenttia	30 273,83
Käyttörahastosta	- 22 902 552,46
Yleishyödyllisiin tarkoituksiin tehtäviin lahjoituksiin	30 000,00
Tilikauden tappio	- 22 842 278,63